Bokrecension Given, No-Hype Options Trading. For alternativet spridningshandlaren, speciellt den icke-riktiga näringsidkaren, som söker strategier och handelshanteringsidéer, är No-Hype Options Trading Myths, Realities och Strategies som verkligen fungerar av Kerry W Givet, aka Dr Duke Wiley, 2011 kan vara bara biljetten Boken för dem som bryr sig om de ibland duellerande lägrena i alternativvärlden speglar några av de tekniker som Dan Sheridan lärde sig, som var en av författarens mentorer. Options trading can Vara skrämmande, i stor utsträckning eftersom den riskjusterade avkastningen av eventuella optionsstrategier kommer att vara noll över tiden p 16 Det spelar ingen roll om en person engagerar sig i hög sannolikhet eller låg sannolikhandel, huruvida spridningen av valet är ett strykjärn Kondor eller en vertikal spridning utan pengar. Utan en robust riskhantering kommer optionshandlaren över tiden att hamna med ett stort gåsägg i sitt konto för alla sina insatser. Författaren fokuserar på kalendrar, dubbeldiagonaler, fjärilar Och condors Hans analyser följer inte ett standardmönster, men i allmänhet diskuterar han handelsstrukturer, motiveringen till olika positioner och sätt att komma in och hantera affärer, inklusive justeringar. I slutet av varje kapitel finns en uppsättning övningar för att testa läsaren S förståelse av materialet Svaren lämnas i slutet av boken. Jag ska prova på hans kapitel om fjärilar Den första viktiga skillnaden är mellan pengarna och pengar utan pengar. En ATM-fjäril, speciellt på en Brett marknadsindex är en delta-neutral inkomstgenerering. En OTM-fjäril är normalt en spekulativ riktad handel. Det är en billig, låg sannolikhet, högriskhandel. Men en OTM-fjäril kan också användas som en om jag misstar handel Låt oss säga att näringsidkare förväntar sig ett lager att handla högre och har öppnat ett lämpligt tjursamtal. Men om stocken inte handlar som förväntat, kan en OTM sätta fjäril under aktiens aktuella pris tjäna som en billig Ive hedge. Författaren beskriver två sätt att hantera en ATM-fjäril, en enkel och en mer avancerad. Den enkla tekniken har åtta steg. Här är några av dem. Sälj ATM-alternativen och köp ett alternativ till en standardavvikelse OTM och ett alternativ till en Standardavvikelse ITM Köp extra samtal och lägg på vingarna för att komma så nära en delta-neutral position som möjligt Stäng handeln när du är nere 20 Stäng hälften av kontrakten och ta din vinst om du är uppe 25 eller mer Stäng handeln På fredagen före utgångsveckan s. 103-105.No-Hype Options Trading är en praktisk bok för den näringsidkare som har en modicum av kunskaper om alternativ men behöver hjälp med delta-neutrala strategier om den här boken kommer att göra det möjligt för honom eller henne med mycket Öva på att generera en stabil månadsinkomst, det påstådda målet om icke-riktad handel är en annan fråga. Markets don t alltid rymmer delta-neutral näringsidkare. Starkt trender marknaderna står för stora utmaningar och starkt volatila marknader är Det sämsta fallet p 153. Om denna artikel. Nej-Hype Options Trading Myter, Verkligheter och Strategier som verkligen fungerar. En översyn i denna handledning för att låta alternativa handelsstrategier, är författarens mål att lära investerare hur man ska tjäna Från användningen av optioner samtidigt som de hanterar riskerna intelligent. Den här boken kan fungera som referens för pengarchefer med kunder med hög nettovärde och investerare som vill generera intäkter i sina portföljer. Handel med alternativ är ganska mystisk för många investerare. Användningen av alternativ som ingenting annat än spelande Man kan placera små insatser med potentialen för mycket stora vinster. Tyvärr, precis som vad som spelas på ett kasino, är alternativhandlaren som satsar på ett stort drag i priset på en tillgång sällan vinnaren eftersom De flesta sådana satsningar löper värdelösa. Som Kerry W Med tanke på aka dr Duke, grundare av Parkwood Capital, påpekar i No-Hype Options Trading Myths, Realities och Strategies That Really Work. Kasinot etablerar ett spel där Kasinot har en statistisk kant Din modell för handelsalternativ bör vara kasinoägaren, inte spelaren vid borden. Hans mål är att lära investerare hur man kan dra nytta av användningen av alternativ medan man hanterar riskerna intelligent. Marknadspersonal som inte handlar alternativ Som en del av deras officiella uppgifter sannolikt kommer att bli förvånad över hur lite de faktiskt förstår om inkompetensoptionerna De flesta läsarna i Financial Analyst Journal har studerat alternativ i sitt akademiska arbete eller för att förbereda CFA-tentamen. Följaktligen är de väl kända I grunderna för alternativstrategier, inklusive tjur - och björnspridningar, fjärilspridningar och strängles Några kan till och med ha fortsatt sina studier för att lära sig de så kallade grekerna delta, vega, theta och gamma Men studerar alternativteori och implementerar en alternativ - Handelsstrategi är två olika saker I den här boken, Given, som har en doktorsexamen från University of Minnesota och vars firma erbjuder pedagogisk ser Vices på lager och alternativa investeringar, försöker avlägsna de missuppfattningar som är förknippade med alternativ och ger seriösa strategier för den oerfarna alternativet näringsidkare. Trots att titeln smäller i en fly-by-night-bok om snabba snabba system, alternativ utan hype Trading är en noggrant skriftlig handbok som tar riskhanteringen allvarligt. För varje strategi Givet erbjudande beaktar han situationer där investerare bör överväga strategin, riskerna och teknikerna för hantering av dessa risker. Given börjar med fyra kapitel som etablerar Grunden för options trading De innehåller en kort introduktion till alternativ, en grundläggande titt på begreppet sannolikhetsfördelningar, en granskning av optionsprissättning och grunderna för vertikala spridningar. Marknadspersonal kan skumma eller till och med hoppa över det här inledande materialet, vilket antagligen ingår i Göra det möjligt för boken att marknadsföras till en bred publik. För läsaren som inte nyligen behandlat statistisk teori Ry innehåller kapitlet om sannolikhetsfördelningar en bra översyn av de begrepp som är nödvändiga för att förstå alternativhandel. Det innehåller en uppsättning problem som förbättrar läsarens förståelse för ämnet. Problemen tillåter läsaren att uppskatta sannolikheten för att ett lager kommer att slutföras ovan Eller under målpriset. De kan lösas med ett kostnadsfritt kalkylprogram som kan hämtas från författarens hemsida. I kalkylbladet ger Given ett bra jobb med att belysa antagandena och begränsningarna i kalkylbladets uppskattningar. Han ger emellertid ingen insikt In i hur beräkningarna beräknas För det ska läsaren behöva dissekera formlerna i kalkylbladet och kanske borsta dammet av en gammal statistiktext. I överensstämmelse med Given trodde att modellen för alternativhandlaren borde vara den för kasinot Ägare, fokuserar den andra halvan av boken på strategier för att generera inkomst. Dessa delta-neutrala strategier är inte beroende av riktiga satsningar med potentiellt Stora vinster, men snarare på affärer som dra nytta av tiden förfallna på positionerna Från det grundläggande täckta samtalet till den mer esoteriska järf fjärilen, långvarig järnkondor och dubbla diagonala spridda, tar Givaren läsaren genom en mängd strategier som Kan generera inkomster under olika omständigheter. Genom boken ger Givet exempel på nyckelstrategierna på ett kokboksmässigt sätt, där man skriver upp recept som näringsidkaren bör följa. Detta steg för steg-tillvägagångssätt kräver viss förenkling, men med tanke på att skärpan läser s Förståelse genom att ge problem i slutet av varje kapitel Problemen stärker skulle vara alternativhandlare intuition och utmana dem att tänka noga. Kanske är den viktigaste aspekten av boken given s satsning på att skapa en plan för handelsalternativ och hålla fast vid det Nyckeln till Given s plan är riskhantering Hans riskhanteringssystem består av fyra delar stopp förlust ordning, justering, vinst stopp och time stop. For Given, placi Ng en faktisk stoppförlustorder när handeln är etablerad Alltför ofta använder handlarna vad som avses som en mental stoppförlustorder, som sällan genomförs under tider av tuffhet. Justering avser förändringar i den position som kan hjälpa till att befria investeraren Från en negativ prisrörelse Även om boken ger ett antal justeringar som kan göras, med tanke på att varje förändring måste utvärderas noggrant eftersom många förändringar i positionen kommer att kräva ytterligare kapital. Att sätta vinststopp leder ofta till att investeraren stänger En position före den hypotetiska maximala vinsten sker Det är dock ovärderligt att en vinststopp är ovärderlig eftersom vissa affärer, t. ex. fjärilspridningen, har ett mycket stort antal resultatresultat innan utgången. Den intelligenta optionshandlaren kommer att inse att oddsen gynnar denna typ av strategi under lång tid Run. Slutligen anger en tidpunkt ett datum där investeraren är villig att erkänna att handeln inte fungerade som pl Anned Vid den tidpunkten stängs positionen i en riktad handel. I allmänhet rekommenderas att stänga en delta-neutral position fredagen före utgångsveckan. Sammanfattningsvis är No-Hype Options Trading en genomtänkt guide för att låta alternativa handelsstrategier som kan Tjäna som en värdefull referens för både pengarchefer med kunder med höga nettovärden och investerare som vill generera intäkter i sina investeringsportföljer. Ronald L Moy, CFA, är docent i finans vid St John's University, Staten Island, New York. Användare som läser den här artikeln läser också. Praktisk analys för investeringsprofessorer. Book Review No-Hype Options Trading. Handeln med alternativ är ganska mystisk för många investerare. Några ser användningen av alternativ som ingenting annat än spelande. En får placera små insatser med Potential för mycket stora vinster Tyvärr, precis som vad som satsas på ett kasino, är optionshandlaren som satsar på ett stort drag i priset på en tillgång sällan vinnaren eftersom de flesta sådana satsningar löper ut Thless Som Kerry W Given aka Dr Duke, grundare av Parkwood Capital, påpekar i No-Hype Options Trading Myter, realiteter och strategier som verkligen fungerar. Kasinot etablerar ett spel där kasinot har en statistisk kant. Din modell för handelsalternativ ska vara Casinoägaren, inte spelaren vid borden. Hans mål är att lära investerare hur man kan dra nytta av användningen av alternativ medan de hanterar riskerna intelligent. Marknadspersonal som inte handlar alternativ som en del av sina officiella uppgifter kommer sannolikt att förvånas av Hur lite de egentligen förstår om handlingsalternativets handelar De flesta läsare av Financial Analysts Journal har studerat alternativ i sitt akademiska arbete eller förberedelser för CFA-tentor. De är därför väl insatt i grunderna för alternativstrategier, inklusive tjur - och björnspridningar , Fjärilspridningar och strängles Några kan till och med ha fortsatt sina studier för att lära sig om den så kallade grekerna delta, vega, theta och gamma But stud Ying options teori och implementering av en options-trading strategi är två olika saker I den här boken, Given, som har en doktorsexamen från University of Minnesota och vars företag erbjuder utbildningstjänster på lager och alternativ investerar, försöker man bortse de missuppfattningar som är förknippade med alternativ Och ger seriösa strategier för den oerfarna alternativet näringsidkare. Trots att titeln smäller på en fly-by-night-bok om snabbt växande system, är No-Hype Options Trading en noggrant skriftlig handbok som tar riskhanteringen seriöst. För varje strategi Givna erbjudanden , Anser han situationer där investerare bör överväga strategin, riskerna och teknikerna för att hantera dessa risker. Given börjar med fyra kapitel som etablerar grunden för options trading. De innehåller en kort introduktion till alternativ, en grundläggande titt på Begreppet sannolikhetsfördelningar, en översyn av optionsprissättning och grunden för vertikala spridningar Marknadsverksamhet Als kan skumma eller till och med hoppa över det här inledande materialet, vilket förmodligen ingår för att möjliggöra att boken kan marknadsföras till en bred publik. För läsaren som inte nyligen behandlat statistisk teori ger kapitlet om sannolikhetsfördelningar en bra översyn av koncepten Nödvändigt för att förstå alternativ handel Det innehåller en uppsättning problem som kommer att förbättra läsarens förståelse för ämnet Problemen medger att läsaren kan uppskatta sannolikheten för att ett lager kommer att sluta över eller under målpriset. De kan lösas med ett gratis kalkylprogram Som kan hämtas från författarens hemsida I kalkylbladet ger Given ett bra jobb med att lyfta fram antagandena och begränsningarna i beräkningarna av kalkylbladet. Han ger emellertid ingen inblick i hur uppskattningarna beräknas. För det kommer läsaren att behöva Dissekera formlerna i kalkylbladet och kanske borsta dammet av en gammal statistiktext. I överensstämmelse med Given trodde modellen av op Affärshandlare bör vara den som tillhör kasinotägaren. Den andra halvan av boken fokuserar på strategier för att generera inkomst. Dessa delta-neutrala strategier är inte beroende av riktiga satsningar med potentiellt stora vinster, utan snarare på affärer som löper av tid förfallna på positionerna Från det grundläggande täckta samtalet till den mer esoteriska järf fjärilen, långvarig järnkondor och dubbel diagonal spridda, tar Givaren läsaren genom en mängd strategier som kan generera inkomster under olika omständigheter. Genom boken ger Givet exempel på Viktiga strategier på ett kokboksmässigt sätt, där man skriver upp recept som näringsidkaren bör följa. Detta steg för steg-tillvägagångssätt kräver viss förenkling, men med tanke på att skärpan läsarens förståelse genom att ge problem i slutet av varje kapitel. Problemen stärker skulle vara Alternativt handlare intuition och utmana dem att tänka noga. Kanske är den viktigaste aspekten av boken given s betoning på att skapa en plan för tra Åtgärdsalternativ och håller fast vid det. Nyckeln till Given s-planen är riskhantering. Hans riskhanteringssystem består av fyra delar, fördröjningsförlust, justering, vinststopp och tidsstopp. För att visa en faktisk stoppförlustorder vid etableringen av handeln är Väsentligt Alltför ofta använder handlare det som anges som en mental stoppförlustorder, som sällan genomförs under tider av tuffhet. Justering avser förändringar i den position som kan hjälpa till att befria investeraren från en negativ prisrörelse Även om boken ger ett nummer Av justeringar som kan göras, med tanke på att varje förändring måste utvärderas noggrant eftersom många förändringar i positionen kommer att kräva ytterligare kapital. Att sätta en vinststopp leder ofta till att investeraren stänger en position innan den hypotetiska maximala vinsten uppstår. En vinststopp är ovärderlig eftersom vissa affärer, t. ex. fjärilspridningen, har ett mycket stort antal resultatresultat innan de löper ut. De intelligenta alternativen Näringsidkaren kommer att inse att oddsen gynnar denna typ av strategi på lång sikt. Slutligen anger en tidpunkt ett datum där investeraren är villig att erkänna att handeln inte fungerade som planerat. Vid den tiden är positionen stängd i En riktningshandel I allmänhet rekommenderas att stänga en delta-neutral position fredagen före utgångsveckan. Sammanfattningsvis är No-Hype Options Trading en tankeväckande guide till ljudoptionshandelstrategier som kan tjäna som en värdefull referens för både pengarchefer med Kunder med hög nettovärde och investerare som vill generera intäkter i sina investeringsportföljer.
No comments:
Post a Comment